Цифровые валюты Центрального банка и стейблкоины. Что дальше?

Вспышка пандемии вынуждает правительства разных стран вкладывать триллионы долларов в экономику. Как мы проанализировали ранее, использование цифровых валют центрального банка (CBCD) позволит правительствам точнее контролировать реализацию денежно-кредитной политики. Центральные банки не предназначены для непосредственного взаимодействия с конечными потребителями, поэтому обычно существует разрыв между реализацией денежно-кредитной политики и ее прямым влиянием на экономику. Технология блокчейна определенно может помочь устранить разрывы в этом процессе с помощью цифровых активов, поддерживаемых государством, и самоуправляемых идентификационных данных.

Самоуправляемые идентификационные данные позволят правительствам идентифицировать отдельных лиц и связывать их с конкретными публичными адресами в частном блокчейне. Использование таких идентификационных данных и поддерживаемого государством цифрового платежного средства могут сделать помощь нуждающимся гражданам практически мгновенной, при одновременном снижении посреднических затрат. Это не означает, что выплаты в традиционной форме, например, платежные чеки, уже не нужны. Это означает, что, используя smart contracts и блокчейн-технологии, граждане любой страны смогут подать заявку на получение пособия по безработице, сгенерировать цифровой идентификатор с помощью биометрических данных и получить денежную помощь в виде цифровых валют центрального банка. Все эти три этапа можно полностью автоматизировать с помощью блокчейн-технологий, которые значительно ускоряют процессы, одновременно снижая затраты на услуги посредников. 

Как мы знаем, цифровые валюты обладают некоторыми интересными особенностями:

1 – Высокая безопасность для людей в отдаленных регионах или в странах с серьезными проблемами в плане безопасности.

2 – Возможность привлечь в финансовую систему миллиарды людей с помощью цифровых удостоверений, основанных на блокчейн-технологиях.

3 – Снижение рисков, связанных с волатильностью, благодаря использованию стейблкоинов.

4 – Сокращение посреднических расходов.

Говоря о недостатках, заметим, что попытка уйти от бумажных денег может создать конфискационную среду и привести к вмешательству в частную жизнь отдельных лиц, а также позволит проводить политику отрицательных процентных ставок, которая, вероятно, будет отвергнута значительной частью населения при отсутствии бумажных денег.

Так являются ли цифровые валюты центральных банков чистой теорией, или правительства действительно изучают возможности для реализации подобных проектов? Согласно публикациям в СМИ Китай зарегистрировал несколько патентов на цифровой юань, а Япония недавно призвала страны Большой семерки активно исследовать внедрение общепринятой цифровой валюты центрального банка. Джером Пауэлл также недавно заявил, что эта тема уже давно изучается, и похоже, что ФРС также заинтересована в развитии этой темы. Возможно, появление CBCD во многих странах уже не за горами. 

Хотя CBCD может стать следующим этапом развития денежной системы в некоторых странах, большая часть инвесторов также заинтересована в децентрализованных стейблкоинах. Ожидается, что Ethereum 2.0 и модель размещения токенов будут выпущены в 2020 или 2021 году, и сообщество DeFi находится в ожидании этих знаковых событий. Однако другие участники экосистемы DeFi активно работают над созданием альтернативных вариантов. MakerDAO — самый популярный вариант, работающий на Ethereum с MKR & MCD DAI. Однако, когда речь идет о стейблкоинах, Биткойн использует собственный подход. Экосистема Money On Chain, основанная на технологии RSK, решает проблему волатильности криптовалют и поддерживает стейблкоин, обеспеченный Биткойн, который позволяет использовать DeFi для Биткойн. У этой монеты есть три разных токена:

1 – Dollar on Chain (DOC) — это стабильный токен, который будет привязан к доллару США по курсу 1 доллар США за DOC. Это делает его идеальным для людей, которые не склонны к риску в сети Биткойн и хотят стабильности в нестабильной среде криптовалют.

2 – BPRO — это токен для держателей Биткойн, который будет поглощать нежелательные риски Биткойн от DOC. Он передаст часть активов на операционную биржу Биткойн с кредитным плечом, зарабатывая для держателей BPRO пассивный доход, а также создавая определенные рычаги влияния.  

3 – Токен MOC будет выполнять три функции:

1. a) владельцам MOC будет предоставляться скидка при оплате сборов за пользование платформой, использующей MOC;

б) владельцы MOC будут иметь право голосовать и налагать вето на обновления платформы;

в) MOC используется как стимул для тех, кто управляет узлами MOC, а также как стимул для владельцев BitPro.

Так как у Ethereum есть Maker DAO и подобные проекты, RSK позволяет держателям Биткойн использовать преимущества экосистемы DeFi на блокчейне Биткойн не только с MakerDAO, но и с недавно запущенным токеном RIF Dollar On Chain, для которого есть расширение для мобильного телефона. 

Похоже, что в ближайшем будущем нас ожидает появление новых интересных технологий, поскольку проблему волатильности валют можно решить с помощью как государственных, так и децентрализованных стейблкоинов, а некоторые центральные банки положительно относятся к их введению.